作为一个游客走在巴扎 ( 集市 ) 里，你会目睹这样一幕场景：人们四处熙熙攘攘，盯着商品看，比较货物，试用样品，与每个摊主讨价还价，付钱。这看起来像是一次性交易，每一次互动都是一次小小的谈判，信任由手中的现金来当中介，或者通过银行卡来交换价值。

但这并不是巴扎里大多数生意完成的方式。仔细观察：大多数人都是本地人，他们目标明确地走向他们最喜欢的商户。餐馆老板去拜访他的朋友们：肉贩、鱼贩和农场主。裁缝去找机修工、织布工和手工艺人。他们双方都赊账付款。

当我们谈论智能代理将如何支付时，我们默认会像游客一样思考。

但智能代理会像本地人一样行事。那些使智能代理不同于人类的特性——无限复制、灵活的资源调配、零启动成本——意味着少量的智能代理就能赢得细分市场。即使构建智能代理变得越来越容易，关系、合作伙伴关系和信任仍然有助于创造制胜的体验。占主导地位的智能代理不需要游客的支付轨道。他们需要的是供应商关系、营运资金和信贷。

这会是什么样子？随着智能代理整合成类似商业的平台，代理支付必须从零售支付轨道转向预先协商好的 B2B 条款和信贷，这是当前轨道无法完全满足的一个机会。这是下一代支付轨道的机会窗口，比如稳定币，如果企业家们能够为下一代支付场景（如智能代理、流式支付以及高量级、低金额的全球业务）构建出优秀的解决方案。

本文将分三部分探讨这一观点：智能代理与人类有何不同，以及这些差异如何塑造胜出的支付策略；为什么当前的方法有所不足；以及下一代支付轨道要想胜出，需要构建什么。

智能代理与人类有何不同

要理解智能代理和支付，我们必须考虑两个问题：智能代理的行为会像人还是像企业？智能代理会玩长期游戏还是短期游戏？

智能代理将更像企业，与其供应商和合作伙伴建立长期关系。智能代理将是在一个更大企业结构之上进行轻度定制的实例——就像一个关系良好的旅行社里的完美导游，或者一个特许经营商为适应当地口味调整运营手册，而无需重新谈判供应链。

为什么智能代理的行为会像企业？

首先，最佳的体验都是经过精心设计的。我不想要一个在结账时还在和供应商闲晃、比较价格、讨价还价的代理。我想要一个已经完成了这些工作的代理——一个知道哪些供应商可靠、已经预先谈好价格、并且可以立即结账的代理。这是一种商业关系，而不是游客式的交易。

事实上，人类代理已经存在：当然是旅行社，还有文学经纪人、演艺经纪人、手表经销商、房地产经纪人等等。代理们会建立起关键的、多轮次的关系——与出版社、制片厂、手表分销商或抵押贷款机构——每笔交易都是在此基础之上进行定制。

其次，智能代理是无限可复制的，但规模化企业（及其优势）则不是。最好的智能代理将利用规模化企业带来的成本和收益：更便宜的计算能力、更好的供应商定价、更深入的集成以及更确定的组件。规模带来规模，一个每年预订一百万次航班的旅行社，从航空公司那里获得的条款会比只预订十次的旅行社好得多。

我们已经看到这种情况了。只有 ChatGPT 拥有与 Shopify、亚马逊、Expedia 等公司谈判合作关系的渠道。小型初创公司则受困于使用自动化浏览器或反向工程的 API，同时还要支付零售级的费用结构。

这就是为什么智能代理会整合，或者至少为什么大多数智能代理会构建在更大的平台上。构建智能代理很容易，但经济学规律偏向于每个垂直领域只有少数智能代理能够胜出——每个都拥有深厚的供应商关系和利润空间，以便再投资于更好的体验。而拥有深厚供应商关系的垂直领域专用代理，可以配合用户代理，提供两全其美的体验。

两种支付关系

如果智能代理像企业一样行事，那么就需要设计两种支付关系：用户 → 代理，以及 代理 / 代理平台 / 代理的「导游」→ 供应商。

用户向代理付款——可能是通过订阅、按任务付费、信用额度或授予代理访问用户账户的权限。代理则通过协商好的 B2B 条款、批量定价、净额 30 天发票或次级代理的方式向供应商付款。以当前的商业支出为参考，代理偶尔也会使用零售轨道向供应商付款，但即便如此，这也只是总体支出的一小部分。

这实际上就是当今信用卡的工作方式：发卡行与消费者有零售关系，承担风险，创建定制的奖励计划，并提供信贷。收单行与商户有商业关系，包含协商条款、批量转账和复杂的营运资金对话。

代理与信用卡：麦肯锡式的完美结合

正如许多人所说，对于代理用例来说，信用卡实际上是一种相当合理的支付产品。信用卡被广泛接受；20 到 1000 美元之间的支付被认为是合理的；而且信用卡内置了仲裁、取消和数字化功能。

信用卡还有月度账单——这是消费者了解自己支付了什么的关键机会，随着智能代理取代玩 iPad 的孩子成为意外支出的主要原因，这一概念肯定会被迭代。

但存在两个问题：首先，信用卡在技术层面不适合代理。其次，其收费模式将信用卡行业推入经典的创新者困境。

信用卡技术难以升级

几乎所有信用卡技术都预设了有人参与环节：一个审批者、一个用户界面层，以及一个传统的支付类型（一次性支付、订阅）。Stripe Link、Visa 3D 以及数十种其他信用卡虚拟化产品——那些让你可以在网站上保存卡片以备未来购买，或注册卡片以进行每月定期订阅购买的软件——现在终于运行良好了，但这项技术的发展花了超过 15 年时间。

代理的采用发生得太快，成千上万的 PSP、POS 系统、商户和客户端端点来不及为这种新的支付流程缓慢升级他们的界面、可编程性和欺诈检测系统。

信用卡在高低成本购买中均显不足

想象一下，一个代理向计算提供商流式支付资金，或为 API 访问提供微支付。这两种支付都无法在信用卡轨道上运行。首先，Visa 不支持低于一美分的支付；其次，其经济模型预期的是 30 美分的固定费用支付。Visa 有可能创造出支持流式或微支付的技术，但要说服利益相关者接受更低的支付收入会困难得多。

更有问题的是，信用卡陷入了创新者困境。尽管其用户关系和支付要求与代理支付相似，但代理支付往往落在 20 到 1000 美元的范围之外。更糟糕的是，许多初始场景涉及支付 API 费用，这些费用很难退款或容易转售（欺诈）。

即使超越信用卡，传统轨道在未来也仍将占有一席之地。

现有支付方式仍有作用

随着智能代理整合成类似商业的平台，大部分高量级支出将转向预先协商好的 B2B 条款：发票、净额 30 天付款、折扣和信用额度。在那个世界里，「支付轨道」可以是任何东西——通常是在传统轨道上进行的一笔平淡无奇的异步结算。费用被分摊到更大的交易中，营运资金可以在两个企业之间协商。

但代理不会只存在于那个世界。代理正在发生，而且它们正运行在传统支付方式效果不佳的领域：初次建立的关系、跨境结账、简化复杂的对账、新型代理 - 供应商模式、为降低借贷成本的即时支付，以及小额贷款。

在这些场景中，稳定币是更好的支付选择，而且关键的是，在可编程货币之上构建下一代功能比在传统基础设施上更容易。使用稳定币建立的新关系，会变成仍然使用稳定币的旧关系。随着时间的推移，随着完整的稳定币支付平台上线，稳定币（已经更便宜、更快、全球化）很可能会在支付组合中占据更大的份额。

新支付技术的机会

要了解接下来会发生什么，我们应该关注那些最适合不断增长用例的技术。

稳定币由高流动性资产 1:1 支持、更快、更便宜、全球化的货币——是一个新平台，可以满足当今服务不足的商业类别的需求，例如国际支付和流式支付。关键稳定币是可编程的，诸如仲裁、月度（或每小时）账单、信贷、托管和条件支付等关键功能，可以被灵活地扩展以支持许多新的用例。与银行或卡支付不同，稳定币支付可以轻松集成到 API、数据库和代理结账流程中，极大地简化了对账、审批和注册流程——这对急于构建代理商业的创业者来说，是巨大的优势。

在实际层面，稳定币解决了信用卡在极端情况下的单位经济性问题。没有 30 美分的最低费用，使得微支付成为可能。没有费用吞噬大额转账的利润，一个向计算提供商每秒支付 0.001 美元的代理，和一个结算 50,000 美元供应商发票的制造商，可以使用同一种轨道。当工程师和创业者考虑下一个构建平台时，这种灵活性至关重要。

构建更多稳定币基础设施

对使用稳定币最常见的反对意见是，入金和出金成本高昂。对于不了解情况的「游客」来说确实如此，但当用户由「导游」——也就是代理——陪同引导时，这个问题就消失了。导游可以帮助游客兑换货币，并促成恰好所需的交易，同时节省交易费用。

在我们支持稳定币的导游系统中添加账单和仲裁功能，我们就接近所需的系统了。

想象一下在戴尔百货店购物。你浏览多个品牌，挑选商品，最后在一个统一的收银台结账。商店处理了向每个品牌分账的复杂事务。代理需要同样的模式：一个跨多个供应商的统一待购商品视图，可以一键批准整个批次。用户看到的是「你的代理想预订航班、预订酒店和租车」——而不是三个独立的结账流程。代理平台处理供应商关系，而用户处理意图。用户可以批准、审查或对交易提出异议。

信用卡在仲裁方面做得很好，但新的轨道也需要加上这一层。当商品是高价或容易退货时，仲裁最容易。24 小时取消窗口内的航班、尚未开始的订阅、利润丰厚的奢侈品——供应商可以承受撤销。但早期的代理场景往往是低利润的数字商品，比如计算能力和 API 调用，或者是外卖配送。

小结

智能代理不会像游客那样付款。他们会像本地人一样付款——通过关系、信贷和重复交易。这意味着真正的支付量将通过预先协商好的 B2B 条款流动，而不是通过刷信用卡。坦率地说，预先协商好的 B2B 条款并不需要新的支付轨道。结算层可以是任何东西——电汇、ACH 或者平淡无奇的批量转账。对于已建立的关系，传统支付方式运作良好。

但我们正处在一个岔路口。代理正在发生，创业者正在构建，他们需要今天就能用的支付方式——而不是等待多年的信用卡技术栈升级。信用卡还没准备好：对于微支付来说太贵，对账太具挑战性，受制于技术债务，并且欺诈决策需要人工介入。稳定币已经准备好了。它们是可编程的、全球化的、易于与数字服务对账，并且可以轻松集成到 API 和代理结账中。即使没有协商好的商户协议或复杂的 B2B 条款，它们从第一天起就能工作。

这就是机会窗口，今天构建代理的创业者会寻求今天就能很好运行的工具。支付是具有粘性的。最终，在稳定币上建立的新关系，会变成仍然建立在稳定币上的旧关系。未来几年，生态系统将成熟，入金摩擦将消失，而基础设施上的空白——账单、仲裁、信贷、批量审批、互操作性——将被一波在更强大基础上进行建设的初创公司所填补。

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